이자율 떨어진 시대, 보험은 새로운 채권

“요즘은 예금도 3% 넘기 힘들어요.”
“국채 수익률도 예전 같지 않죠.”
“안정적이면서 확정적인 투자처가 없어요…”

이처럼 이자율 하락기에는 안정성과 수익성을 동시에 잡는 투자가 쉽지 않습니다. 그런데 혹시 ‘보험’이 새로운 투자 자산이 될 수 있다는 사실, 알고 계셨나요?

보험이 채권처럼 보이기 시작한 이유

우리가 흔히 알고 있는 종신보험이나 저축성 보험은 대부분 ‘보장’ 중심의 상품이라고 생각합니다. 하지만 그중에서도 특히 단기납 저해지 종신보험은 구조 자체가 미래 일정 시점에 확정된 환급금을 지급하도록 설계되어 있어, ‘채권형 상품’처럼 기능할 수 있습니다.

예를 들어,

• 이미 납입이 완료되었고
• 일정 시점 이후 해약환급금이 급격히 증가하는

이런 보험 계약은 매수 입장에서 보면 원금+이자 구조의 미래 수익이 보장되는 금융자산입니다.

보험의 이차시장, 이제 열리기 시작했다

최근에는 기존 보험 계약을 제3자가 인수하는 C2C 거래 플랫폼이 등장하면서, 이 보험을 채권처럼 사고팔 수 있는 구조가 형성되고 있습니다.
매도자는 자금이 필요해 해약을 고민하고, 매수자는 미래의 확정적 환급금을 보고 수익률을 계산합니다.

예시

보험 계약 인수금액: 7,000만 원
3년 후 예정 해약환급금: 9,000만 원
수익률: 약 연 8.7% (단순 이자 기준)

이보다 안정적인 투자 수단이 또 있을까요?

보험 = 고정수익형 대체투자?

• 수익률이 확정적이다: 보험계약서에 따라 해약환급금 확정
• 변동성이 낮다: 주식처럼 시장에 따라 움직이지 않음
• 운용 리스크가 없다: 별도의 관리가 필요 없음

이런 특성을 보면, 보험은 오히려 고정수익형 투자 포트폴리오의 한 축으로 충분히 매력적입니다.

고액자산가와 법인이 주목하는 이유

이미 자산가들과 법인들은 자금의 일부를 보험 인수로 분산하기 시작했습니다.

• 고정 수익 확보
• 세후 수익률 최적화
• 자금 분산 투자 목적
• 유동성 확보 가능성

보험을 채권처럼 바라보는 관점, 이제는 선택이 아니라 미래형 자산 전략입니다.

"보험, 더 이상 ‘보장’만을 위한 것이 아니다."

금리가 떨어지고, 시장은 불확실하며, 투자처는 제한적인 이 시대에,
보험은 이제 새로운 구조의 채권으로 주목받고 있습니다.

이자율 떨어진 시대, 보험은 새로운 채권.
지금이 바로 그 기회를 알아볼 때입니다.